அசலுக்கு ஆபத்தில்லா திட்டங்கள் (Capital Protection orientated Funds)

Read/download this Tamil article in magazine/pdf format

தொடர்ந்து படித்து வரும் வாசகர்களுக்கு நன்றி! தொடர்புகொண்டவர்களுக்கு கூடுதல் நன்றி!! அடியேன் அறிந்து கொண்டது, ஆச்சிகளும் ஆர்வத்தோடு தொடர்ந்து படித்தும், பேசியும் வருகிறார்கள். மகள் கலியாணத்திற்க்கு சேர்க்க வேண்டும் என்ற எண்ணம், மேலோங்கிறது புரிகிறது. கட்டுரைகளின் நோக்கம் நிறைவேறும் என்ற அறிகுறி தென்படுகிறது. ஆனாலும் என்ன… இன்னும், நோக்கம் சேமிப்பாக மாறாமலே இருப்பதாக தோன்றுகிறது. காரணம்? ஆச்சி சொன்னால், செட்டியார் கேட்பதில்லை… இன்னும் சிலர் இருக்கிறார்கள் போலும்! செட்டியார் சொன்னால் ஆச்சி கேட்பதில்லை!! ஆக எண்ணம் சேமிப்பாக மாறாமலே தடைபட்டுவிடுகின்றது. தடைக்கான காரணங்களை, அவர்கள் வாயாலே அறிந்து கொண்டேன். சரியான விளக்கம், தெளிவான புரிதல் இருந்தால், தடை விலகலாம், மகள் கலியாணத்திற்க்கு சேர்க்க சேமிப்பு தொடங்கலாம், என்றே இந்த கட்டுரை!! மேலே படியுங்கள்…

நான் புரிந்துகொண்டவரை, பரஸ்பர நிதி திட்டங்களின் வருமானம் சந்தையை ஒட்டியே இருப்தால் அசலுக்கு மோசம் வந்துவிடுமோ என்ற அச்சமே பலருக்கும் மேலோங்குவதாக புலப்படுகின்றது. இந்த முன்ஜாக்கிரதை முத்தாட்ச்சிகளுக்கு ( முத்தணாவை, முத்தாட்ச்சியாக்கிவிட்டேன்) என்றே சில சிறப்பு பரஸ்பர நிதி திட்டங்கள் உள்ளன.

Capital Protection orientated Fund (CPOF) என்பது, பெரும்பாலும் அசலுக்கு மோசமில்லை, வகையான திட்டம்தான்! இங்கு பரஸ்பர நிதி பற்றி தெரிந்தவர்களுக்கு, ஒரு கேள்வி எழலாம். அரசாங்கத்தின் SEBI ( Security exchange board of India) சட்ட திட்டங்களின் படி, எந்த பரஸ்பர நிதி நிறுவனமும், எந்த திட்டத்திற்கும் உத்தரவாதம் ( Guarantee/Warranty ) தருவது எளிதில் சாத்தியமல்ல. அப்புறம் எப்படி அசலுக்கு மோசமில்லை? பொறுங்கள்… அதன் தாத்பரியத்தை விளக்குகின்றேன்.

நீங்கள், உங்களது ரூ 100 ஐ இந்த CPOF திட்டத்தில் பொது வெளியீட்டில், ( New Fund offer - NFO) முதலீடு செய்கறீர்கள். அந்த நிதி நிறுவனம், ரூ 100 ஐ , இரண்டு பகுதிகளாக பிரித்துகொள்வார்கள். முதல் பகுதி, A என்பது ரூ 80 முதல் ரூ 85. எனவே, மிச்ச இரண்டாவது, பகுதி B என்பது ரூ 20 முதல் ரூ 15.

இந்த முதல் A பகுதியை, அரசாங்க பத்திரங்கள், மற்றும் திட்ட மேலாளருக்கு நம்பிக்கை தரகூடிய, Risk குறைவான, AAA கடன் பத்திரங்களில் பெரும்பாலும் முதலீடு செய்வார்கள். இது சுமார் 5% முதல் 9% வரை லாப விகிதம் தரும் என்று எதிர்பார்கலாம். ஆக நமது பகுதி A , 3 அல்லது 4 வருடங்களில் ரூ 100 ஆகிவிடும். அப்பாடா அசல் கிடைத்துவிட்டது!! என்ன, ரூ 100 கொடுத்து ரூ 100 வாங்குவது, பெரிய கம்பசூத்திரமா? இது எதுக்கு எங்களுக்கு, என்ற எண்ணமா? சற்றே பொறுங்கள்… “பொறுத்தார் பூமி ஆழ்வார்”…. நான் இன்னும் முடிக்கவில்லை..

இரண்டாவது பகுதி B இருக்கின்றதே அதை நல்ல தேர்ந்தெடுத்த பங்குகளில் முதலீடு செய்வார்கள். இந்த முதலீடு சந்தையின் ஆதிக்கத்தில் லாபமோ, நஷ்டோமோ தரலாம். எருது சந்தையில் ( Bull market) நமது B பகுதி, போட்டதற்கு மேல் கூட கிடைக்கலாம், அல்லது, அலைபாயும் சந்தையில் ( listless trade), போட்டது போட்டபடி கிடக்கலாம், அல்லது நமக்கும், நம்மோடு சேர்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கும் நேரம் சரியில்லையெனில், கரடி சந்தையில் ( Bear Market) போட்டதற்கு கிழ் கிடைக்கலாம். ஆக A பகுதியில் கிடைத்த நூறோடு அதனுடன் B பகுதியில் அதற்கு மேலோ கிடைத்த தொகையும் சேரத்து திட்ட முடிவில் தருவார்கள். இந்த திட்டத்தின் தாத்பரியம் புரிந்துவிட்டால், ஒன்று தெளிவாக தெரிந்திருக்கும். இத்திட்டத்தின் பலனை சரியான முறையில் பெற, 3 - 4 வருடங்கள், திட்டத்தில் இருக்க வேண்டும். எனவே இந்த திட்டங்கள் எல்லாம், Close ended Funds என்ற திட்ட வகையை சார்ந்தவை. முதலீட்டை திட்ட முடிவில் மட்டுமே எடுக்க முடியும். இப்பொழுது படத்தை பாருங்கள், தெளிவாகும்..

இப்போது அடுத்த படத்தை பாருங்கள், கடந்த பத்து வருட இடைவெளியில், ஒவ்வொரு 3.5 ஆண்டுகள் இடைவெளியில், பங்கு ( 20% of B @17.6% Return ) மற்றும் கடன் (80% A @ 7.9% Return) சராசரியாக எவ்வளவு லாபவிகிதம் தந்தது என்ற விபரம் உள்ளது. இதை வைத்து , இந்த திட்டதின் லாபவிகிதம் கணக்கிட்டால் 10% லாபவிகிதம் வருகிறது. அட்டவணை பார்கவும். இது மாதிரியே, நம்க்கு கிடைக்கும் லாபவிகிதம் சந்தையை பொறுத்து மாறும்.

ஆக…

1) எருது சந்தையில், நமக்கு லாபம், வங்கி நிரந்தர வைப்பு வட்டியை விட கூட.
2) அலைபாயும் சந்தையில் வங்கி நிரந்தர வைப்பு வட்டியை ஒட்டி.
3) கரடி சந்தையில் வங்கி சேமிப்பு வட்டி மாதிரி கிடைக்க வாய்புகள் இருக்கின்றது.

அசலுக்கு மோச வாய்புகள் மிக மிக குறைவு. பரஸ்பர நிதி நிறவனங்கள், முதலீட்டாளர்களை ஏமாற்றிவிட்டு, அசலோடு ஓடியதாக எனக்கு தெரிந்து இல்லை… லாபம் முன்னே பின்னே வரலாம்.

என்ன ஆச்சிகளே சந்தேகம் தீர்ந்ததா? தடைகள் விலகியதா? அச்சத்தோடு பரஸ்பர நிதி தொடங்க எண்ணுபவர்களுக்கு ஏற்ற திட்டம் இது. முதலில் இதில் (CPOF) தொடங்கி, பின்னர் சரிவிகித திட்டத்திற்கு ( Balanced) மாறி, அனுபவ முதிர்ச்சி பெறும் போது பங்கு ( Equity) திட்டதிற்கு போகலாம்.

இன்னும் என்ன தயக்கம்… முதல் அடியை எடுத்து வையுங்கள்! பயந்துகொண்டு காத்திருப்பதில் அர்த்தம் இல்லை. தொடங்குகள், வாழ்த்துக்கள்!!

NEWS LETTERS PUBLISHED BY RADHA CONSULTANCY

NEWS LETTER 5 - PEAK TIMES

01- JULY- 2017

VOLUME 1, ISSUE 5

Quick Summary:

In this edition you will find:

• Investing during peak market times
• Benefits of Balanced Funds
• Dynamic Investing
• Useful tips in "Way forward"

Enjoy reading the newsletter. 

Read/download Newsletter-5 in pdf format

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

NEWS LETTER 4 - TAXING TIMES II

07- JUNE- 2017

VOLUME 1, ISSUE 4

Quick Summary:

There is an imminent need for everyone to file tax returns to avoid tax notices! In this edition you will find:

• Answers to FAQ's about Taxes.
• Elaborate details about E-Filing benefits, Indexation and NPS
• Useful tips for tax planning in "Way forward"

Finding it cumbersome and time consume to file your IT returns?? I am here to help!! I can play an efficient role by assisting you in electronic filing of IT returns with ease and comfort. Your income tax filing is just one mail away!!

Enjoy reading the newsletter. 

Read/download Newsletter-4 in pdf format

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

NEWS LETTER 3 - DIGITAL TIMES

07-MAY-2017

VOLUME 1, ISSUE 3

Quick Summary:

World is moving increasingly towards technology. We cannot be left behind in this "new age" techniques. Here, I have compiled all technological advancements available with respect to personal finance.

• Solutions for getting investment reports online through computer or mobile apps.
• Elaborate details about various access methods.
• Access more mutual fund data from the world wide web.

Enjoy reading the newsletter.

Read the Newsletter-3 DIGITAL TIMES from this blog

Read/download Newsletter-3 in pdf format

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

NEWS LETTER 2 - TAXING TIMES

20-FEB-2017

VOLUME 1, ISSUE 2

Quick Summary:

We are all aware, it is Taxing time for many. After demonetization, more in the tax net! Keeping this in mind the 2nd newsletter has been created to capture the flavor of season - Taxes!! 

• Solutions for tax savings
• Elaborate details about various sections & implications
• Useful tips for future tax planning in "Way forward"

Enjoy reading the newsletter.

Read the Newsletter-2 TAXING TIMES from this blog

Read/download Newsletter-2 in pdf format

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

NEWS LETTER 1 - VOLATILE TIMES

19-NOV-2016

VOLUME 1, ISSUE 1

Quick Summary:

Millions of information available.. Zillions of websites to read.. Pondering where to look? 

Radha Consultancy's Newsletter created keeping you in mind  is available from me now on!! 

• Maiden attempt
• Written in such a way that it easy to understand
• Some suggestion and actions as way forward
• Interesting tit bits
• New initiative

And that's just the beginning! Enjoy reading the attached newsletter. 

Read/download Newsletter-1 in pdf format

பணமில்லா சமூகத்தை நோக்கி - Towards cashless society

இது நேயர் விருப்பம், வாசகர் வட்டம் என்று எப்படி வேண்டுமானாலும் கொள்ளலாம். சமீபத்தில் காரைக்குடியில் முத்தூராணி பிள்ளையார் கோவில் கும்பாபிஷேகத்தில் கலந்து கொண்டேன். வாசகர் ஒருவர் இந்த 500, 1000 படுத்தும் பாடு இருக்கின்றதே அது பெரும் பாடு என்றார். இதை பற்றி நிறைய பேருக்கு நிறைய கேள்விகள் இருகின்றது. எழுதலாமே என்று கோடிட்டு காட்டினார். கோடு போட்டால் ரோடு போடலாம் தானே!! முயற்சிக்கலாம் என்ற எண்ணத்தின் வெளிப்பாடே இந்த கட்டுரை. பரஸ்பர நிதி பற்றி விலாவரியாக எழுதுவது போல் எளிமையான விஷயம் இல்லை. இருந்தாலும் தெரிந்ததை புரிந்ததை பகிர்வோமே என்று அடியேனின் முயற்சி இது.  500, 1000 என்று தற்போதைய சிக்கலை ஆராய்வதற்கு முன் சில அடிப்படை விஷயங்களை புரிந்துகொள்வோம். அப்போதுதான் தற்போதய அரசாங்கத்தின் நோக்கமும் காரணங்களும் அதன் தாக்கமும் தெளிவாக புரியும். கருப்பு பணம், போலி பணம், இரண்டும் ஒன்றா? இல்லை வெவ்வேரா? இரண்டும் ஒன்று என்று நீங்கள் நினைத்திருந்தால், எண்ணத்தை மாற்றிக்கொள்ளுங்கள். இரண்டும் வெவ்வேறு. எப்படி என்று இப்போது பார்க்கலாம்.

கருப்பு பணம்: 
அது என்ன கருப்பு பணம்? நமது பண நோட்டுக்களை எல்லாம் பச்சையாகவோ சிவப்பாகவோ இப்போது வயலட் கலரில் கூட ஹோலி பண்டிகை கலரை போல ரங்கோலி ஆக தானே இருக்கிறது. ஆனாலும் கருப்பாக இல்லாத பணத்திற்கு கருப்பு பணம் என்று பெயர் வைத்துள்ளோம். வெள்ளையாக இல்லாத பணத்தை வெள்ளை பணம் என்று கூறுகின்றோம் . ஆக கருப்பு வெள்ளை என்பதெல்லாம் கலரில் இல்லை, அதன் தன்மையில் உள்ளது.

பணத்தை பொறுத்த வரை, அதன் மதிப்பு, செல்லுபடியாகும் தன்மை என்பது அதன் வெளியீட்டாளரை பொறுத்து அமைகிறது. கருப்பு பணம் மற்றும் வெள்ளை பணம் எல்லா பணத்தின் வெளியீட்டாளரும் மத்திய ரிசெர்வ் வங்கி தான். கருப்பாக இருந்தாலும் வெள்ளையாக இருந்தாலும் மத்திய வங்கி தந்த எல்லா தாள்களும் செல்ல தக்கவையே.  எல்லாம் பத்தரை மாற்று தங்கம் தான். என்ன புரிந்தது போல் இருக்கிறதா? இல்லை அதிர்ச்சியாக இருக்கிறதா? எப்படி இருந்தாலும் இது தான் நிதர்சனம்! பின் ஏன் இந்த கருப்பு வெள்ளை பாகுபாடு. பார்க்கலாம்..

உதாரணமாக நமது வருமானம் ஆண்டிற்கு ரூபாய் 10 லட்சம் என்று வைத்துக்கொள்வோம். அதற்கு நாம் தற்போதைய வருமான வரி சட்ட திட்டத்தின் படி 20% slab யின் படி சுமார் ஒன்றிலிருந்து இரண்டு லட்சத்திற்குள் வரி கட்டுமாறு வரும். இந்த வரி கட்டுதலை தவிர்ப்பதற்காக சட்ட திட்டங்களுக்கு அப்பாற்பட்டு நமது வருமானம் 10 லட்சம் இல்லை 4 லட்சம் தான் என்று அரசாங்கத்திடம் கூறி, அதற்குரிய குறைந்த வரியை மட்டும் கட்டிவிட்டு மீதம் 6 லட்சத்திற்கான வரியை காட்டாமல் விடுவது பலரின் பழக்கம் தான். இப்போது இந்த 4 லட்சம் என்பது வெள்ளை பணமாக கருதப்படுகின்றது. 6 லட்சம் என்பது கருப்பு பணமாக கருதப்படுகின்றது.  எனவே அரசாங்க சட்ட திட்டங்களுக்கு அப்பாற்பட்டு கணக்கில் காட்டப்படாத இந்த 6 லட்சம் பெரும்பாலும் பிரோவிலும், மெத்தைக்கு அடியிலும் இருக்கலாம். எப்படி எப்படியெல்லாம் மறைக்க முடியுமோ அப்படியெல்லாம் மறைக்க படுகின்றது. ஆனால் மொத்த கருப்பு பணத்தில் எல்லாமே இப்படி மறைக்கப்படுவதில்லை. ஒரு கணக்கின் படி இது சுமார் 6% இருக்கலாம் என்று கருதப்படுகின்றது. அப்படி என்றால் மீதம் எங்குள்ளது? இது பெரும்பாலும் பினாமி பெயரிலும் இடமாகவோ, வீடாகவோ, நகையாகவோ, வங்கிகளிலோ , திரும்பவும் கூறுகிறேன் வங்கிகளிலோ, பங்கு பத்திரங்களாவோ இருக்கலாம். இப்படி எந்த ரூபத்திலோ எங்கிருந்தாலும் அது கருப்பு பண முதலீடே!

எனவே எளிதாக புரிய, வரி கட்ட வேண்டிய நேரத்தில் கட்டாமல் இருந்து விட்டு நாம் அன்றாடம் புழங்கும் பணமே கருப்பு பணம் தான். சரி, நானோ நீங்களோ கருப்பு பணம் வைத்திருப்பதால் மற்றவர்களுக்கு என்ன பிரச்சனை? அதுவும் மத்திய வங்கி தந்த பணம் தானே என்று எண்ணலாம். ஆனால் ஒன்றை நினைவில் கொள்ளுங்கள், அரசாங்கத்திற்கு வர வேண்டிய வரி வருமானம் இல்லாமல் போகிறது இந்த கருப்பு பணத்தினால். எனவே நமது கருப்பு 6 லட்சமாக இருந்தாலும் 6000 கோடியாக இருந்தலும் கருப்பு , கருப்பு தான்! அதை தடுக்கவே அரசாங்கத்தின் முயற்சிகள் இதுபோன்று சில நிகழ்வுக்கள்.

போலி பணம்:
சரி அடுத்த அத்தியாயத்திற்கு வருவோம். இது முந்தயததை விட மிக ஆபத்தானது. பெயரிலேயே புரிந்திருக்கும். இந்த பணம் நமது மத்திய ரிசெர்வ வங்கி வெளியிட்ட பணம் இல்லை. ரிசர்வ் வங்கியை தவிர வேறு யார் பணம் அச்சடிக்கின்றார்கள்? நிறைய பேர் என்று தகவல்.நம் நாட்டிலும் உளர், அயல் நாட்டிலும் உளர். இதை படித்தவுடன் ஒரு கேள்வி எழலாம்.. நமது நாடு புரிகிறது, அயல் நாட்டில் ஏன் நமது பணம் அச்சடிக்கப்பட்ட வேண்டும், அதனால் அவர்களுக்கென்ன லாபம்? என்ன இவ்வளவு வெகுளியாக கேள்வி கேட்கிறீர்கள்..அயல் நாட்டில் நமது பணம் அச்சடிப்பதற்கு தீவிரவாதம் என்று கருத்து நிலவுகின்றது.. இது அரசாங்கத்திற்கு மிக மிக பெரிய சவால். இந்த போலி பணம் நமது நாட்டின்  பொருளாதாரத்தை பல வகைகளில் பாதிக்கிறது. எனவே இந்த போலி பணத்தை தடுப்பதும் அரசாங்கத்தின் மிக முக்கியமான நோக்கங்களில் ஒன்று. இப்போது புரிகிறதா ஏன் இந்த 500, 1000 என்ற அவஸ்தைகள்! இந்த கருப்பு பணத்தையும் போலி பணத்தையும் தடுப்பதர்காகவே உயர் மதிப்பு பணமாக உள்ள 500, 1000 (High Denomination Notes ) பண தாள்களை செல்லாது என அறிவித்து புதிய தாள்களை புழக்கத்தில் கொண்டு வருவதன் மூலம் இந்த கருப்பு மற்றும் போலி பணம் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

கருப்பு வெள்ளையாகுமா?
சரி எப்படி கருப்பு வெள்ளையாகிறது என்று பார்க்கலாம். நாம் முன்னர் கூறிய கணக்கில் வராத 6 லட்சத்தை அலமாரியிலிருந்து எடுத்து அது 500, 1000 தாளாக  இருந்தால் அதை உபயோகிக்க இரண்டே வழிதான். ஒன்று, வங்கியில் கொடுத்து தற்போதைய சட்ட திட்டத்தின் படி வரியும் மேலும் அபராத வரி 200% கட்டி மீதம் இருக்கும் சொற்ப பணத்தை நாம் பெற்றுக்கொள்ளலாம். நாம் பெற்றுக்கொண்ட சொற்ப பணம் தற்போது வெள்ளையாகிவிட்டது.  இரண்டாவதாக, இருக்கும் கருப்பு பணம்  வெளியில் சொல்ல முடியாத நேர்மையற்ற முறையில் வந்திருந்தால் அதை மாற்றுவது கடினம் தான். அரசாங்கத்தின் வரி அலுவலகம் கேட்கும் கேளிவிகளுக்கு பதில் சொல்ல சிரமப்படுபவர்களுக்கு, இந்த 6 லட்சத்தையுமே உபயோகப்படுத்தாமல் இருக்கவேண்டியதுதான். இந்த முறையில் இந்த பணம் வெள்ளையாக மாற சாத்திய கூறுகள் இல்லை. இந்த பணமெல்லாம்  உபயோகமற்றதாக இருக்கும்.  Whatsapp memes க்கு வந்த நகைச்சுவை போல் கிலோ ரூபாய் 12 க்கு பேரீச்சம்பளமாக மாற்றவேண்டியது தான்.  இவ்வாறு கருப்பின் நடமாட்டம் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதிலிருந்து ஒன்று புரிந்திருக்கலாம், கருப்பு பணத்தை பணமாகவே வைத்திருப்பவர்கள் மிகுந்த பாதிப்பிற்கு உள்ளாவார்கள். முன்னர் கூறியபடி பினாமி பெயர்களில் பல வகை முதலீடாக இருக்கும் கறுப்பிற்கு இந்த HDN Demonetisation மூலம் வரும் தாக்கங்கள் குறையும். இன்னொன்றும் ஞாபகத்தில் கொள்ள வேண்டும், நமது கருப்பு குறைந்த மதிப்பு தாள்களாக இருக்கும் பட்சத்தில் இந்த நிகழ்வுகளால் பாதிக்கப்படுவதில்லை. அதிக அளவிலான கருப்பு பணம் குறைந்த மதிப்பு தாள்களாக இருப்பதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் மிக மிக குறைவு. எனவே தான் குறைந்த மதிப்பு காளைகளின் செல்லுபடி தன்மையில் அரசாங்கம் கை வைக்கவில்லை. 500, 1000 செல்லாதபோதே இவ்ளோ பாடு என்றால் எல்லா பண தாள்களும் செல்லாது என்று அறிவித்து புது தாள்களை கொண்டு வருவது அவ்வளவு எளிதாக நடைமுறைக்கு சாத்தியம் இல்லை. இன்னும் ஒரு கொசுறு தகவல்.. இது போன்று பண தாள்கள் செல்லாது என்று அறிவிப்பது இது முதல் தடவை அல்ல. இதற்கு முன்னர், 1946 மற்றும் 1978 ஆண்டுகளில் அறிவிக்கப்பட்டு நடைமுறை படுத்தப்பட்டுள்ளது.

அடுத்ததாக தற்போதைய நிகழ்வுகளின் படி போலி பணம் எவ்வாறு கட்டுப்படுத்த படுகின்றது என்று பார்க்கலாம். இது எளிதான விஷயம் தான். போலி பணம் வைத்திருப்பவர்கள் யாரும் வங்கியில் சென்று அதை நல்ல பணமாக மாற்ற முயல மாட்டார்கள். ஏனெனில் ஒவ்வொரு வங்கியும் பணத்தை மாற்றுவதற்கு முன் அது அசலா அல்லது போலியா என்று பார்த்தே வாங்கப்படுகிறது. எனவே  இன்னும் சில காலத்திற்கு போலி பண நடமாட்டம் மட்டுப்படும் என்பதே அரசாங்கத்தின் எதிர்பார்ப்பு. திரும்பவும் படியுங்கள், ஏன் சில காலம் என்று குறிப்பிட்டேன் என்று புரிகிறதா? ஒவ்வொரு முறை புதிய தாள்கள் வெளியிடும் போதும் மேம்படுத்தப்பட்ட முறைகளில்  வெளியிடப்படுகின்றது. அந்த வகைகளை கற்று தேர்ந்து, போலி தாள்களும் வந்து விடுகின்றது. அது சில மாதங்களா அல்லது வருடங்களா என்பது அந்த தாளின் புதிய பாதுகாப்பு அம்ஸங்களை பொறுத்தே!

பணமில்லா சமூகத்தை நோக்கி
எனவே தற்போதைய அறிவிப்பானா 500, 1000 செல்லாது என்பது கருப்பு பணம் நடமாட்டத்தையும் போலி பணம் நடமாட்டத்தையும் குறைக்கும். அதே சமயம் இன்னொரு முக்கியமான விளைவானது அன்றாட தேவைகளுக்கு பணம் உபயோகிப்பதை தவிர்த்து மற்ற மின்னணு சேவைகளின் மூலமாகவோ, வங்கி காசோலைகள் மூலமாகவோ, கடன் அட்டைகள் மூலமோ அல்லது புது நவீன mobile செயலிகள் மூலமோ பணத்தை கொடுப்பதும் வாங்குவதும் அதிகரிக்கிறது. வரும் காலங்களில் இது மிகுந்த அளவில் பயன்படுத்தப்படும் போது கருப்பு பணம் மற்றும் போலி பணம் இரண்டுமே காணாமல் போய் விட வாய்ப்புகள் உள்ளது. ஆக நாம் பணமில்லா சமூகத்தை நோக்கி அடி வைத்து முன்னேறுகிறோம் என்று கொள்ளலாம்.

Portfolio Valuation – Statement of Accounts ( SoA)

Keeping physical share certificates, mutual fund statements, fixed deposit receipts etc in safe custody and sending or receiving them through registered posts is history now!

Welcome to the new world of online management of personal finance, where you get your valuation in finger tips; literally in finger tips through your smart phone!! 

Managing mutual fund statements online

Unit holder/investor can get his Statement of Accounts (SoA) from his mutual fund house (AMC) or from Register and Transfer Agents (RTA).  Usually we get our SoA whenever a new transaction has happened in our folio. There are two ways to get the same: 

1. Through email –> recommended now (let us go green)

2. Physical hard copies –> Not Recommended (only if you wish to store for record purposes)

Most of the time, when you need to know the value of your holdings, or to know your scheme names, your SoA may not be available within your reach. For this, if you have a phone next to you, you will be able to get those unit details, value, etc quickly. Let me explain how to get the same.

Access SoA in mobile

You can get the consolidated units and market value in your phone by SMS. All you need to do is send SMS to AMC in the specified format. Again, the specified format and number for contact may not be readily available, which is the usual case for most of us, but you shouldn't loose heart. There are other ways.

Access SoA through email

Google the AMC name and visit their site. Most of the fund houses will deliver the SoA through email, to your registered email in their site, by entering your registered email id/PAN number/Folio number. You will usually get the statements within 24 hrs in your email inbox. Most of the time, it is instant. Next big hurdle is opening the attachment. These statements are usually Password protected and read only PDF files. The mail will have the details of password combination and how to open the attachments. Please go through the instructions, follow the same, and you will be able to open the file and get the SoA details as requested. These password combinations vary from fund house to fund house.  If you are a small investor and hold only one or two schemes in limited fund houses, this will be easy. The investor holding multiple schemes across various fund houses, getting these SoA's by visiting their sites and getting the details is cumbersome. Secondly, the format and contents may not be uniform. As indicated earlier, these files are read only files. It is not possible to copy, paste, and perform calculations to arrive at a summary of the market value of all your holdings across the mutual funds houses.

Getting your consolidated statement/Summary Report

In the case of SIP/STP transactions, SoA will not be triggered for each transaction. During the month end, you will get consolidated statements from NSDL, usually called as CAS.

NSDL is sending Summary reports every month around the 9th/10th with transactions done in that period, in a PDF file. This will have details of stock holdings/NCD/mutual funds in dmat mode, other mutual fund holdings in physical mode and insurance details if available in e-insurance form.

This report is consolidated using feeds from various agencies using your unique PAN number.

Please check your mail box and go through this report. These are very useful reports to get an understanding of your holdings in financial institutions. 

Role of RTA’s to access the summary reports:

For those investors having multiple schemes across the spectrum of AMC’s, RTA plays a major role in getting the summary of those reports. Now these SoA's are available as mail back reports from RTA’s. To get the portfolio valuation, you have to visit these RTA sites and get the consolidated statements from them through email in the same way as discussed earlier.

Currently in Nov 2016, there are four RTA's operating for all mutual fund house in India. They are CAMS, Karvy, FT, and Sundaram. The first two RTA's handle most of the fund houses. Last two are AMC's, and they have their own RTA.

For example, you have one ICICI Pru scheme and another IDFC scheme. By visiting their RTA (CAMS), you will get the consolidated portfolio statement from their mail back report. If instead of IDFC, you hold an UTI scheme, getting both SoA in single place is not possible. You have to visit Karvy site to get the UTI SoA. However, both RTA's provide one consolidated simple Summary report including all AMC holdings, in their site. This will be of great help to investors.

NSDL reports are push based technology and triggered every month at a predetermined date. You cannot get these reports on demand. Whereas Mail back reports can be generated whenever we need them.

How to get the reports through mail back option?

In the RTA site, you can get the following reports on demand through mail back reports:

Consolidated portfolio summary – There are two types of consolidated summary reports. Both consolidates the folio details based on unique email id. Hence, to get all your families holding details in one place, you need to give same email id in all fund house documentation.

1. Consolidated across all RTA – This will give scheme name, units, market value and summary of total portfolio value, with or without zero holdings (without zero holdings will show current portfolio, with zero holdings will show schemes you hold in past and currently with no available units)

2. Consolidated within RTA – Apart from the summary of schemes, units, market value, this report will give plenty of other useful charts etc. This report will give XIRR returns, a very useful feature to understand your returns from the investment. Please read it correctly, it is your return and not point to point or fund returns published in booklets – your return means, from the time you purchased a fund, till date what return you are getting out of this investment. This report will give pie chart showing your investments in various fund houses within this RTA serviced funds. Nowadays, with ageing of your scheme holdings also being provided, this will help to understand capital gain impacts in your investments. 

Also you can get Transaction reports in simple excel file format for further analysis from your end.

You can generate capital gain/performance report.

Looking to access RTA sites? Look no further, here are their official links:

CAMS site can be accessed using the following link/by clicking here

Karvy site can be accessed using the following link/by clicking here

Popular Individual mutual funds sites can be accessed/by clicking here - work in progress - visit this place often to get it.

Useful apps to get your valuation instantly in your smart phone

In order to get portfolio valuation instantly in smart phone, the fund houses are providing mobile apps. You can download the same and register your details to get the portfolio details on finger tips through your smart phone.

List of useful apps and link are provided here ( work in progress - visit this place often to get it.)

All these techniques will help the investor to get the SOA/Portfolio valuation as on the requested date. Most of them are in read only PDF files except some reports which are in excel. Except portfolio report, others will not give return details.

Advanced users can analyse their holdings and tweak their portfolio in order to get better returns and take appropriate investment calls. For Financial adviser to give useful advice, it is better to get single snap short of holdings with more info in single editable files. 

To fill this gap, now third party data aggregation sites are available. The popular ones are Perfios.com and Myuniverse.com. In order to get all reports in one place and to get analytical reports, you should register all your funds individual sites with their respective usernames and passwords. Once you've updated your credentials in these data aggregating sites, they will fetch the data at predetermined frequency and give you updated info whenever you wish to see the same.

Integrating all your fund house holdings under one roof through MF Utility

An alternative to the above service, another service called MF Utility is available. By registering here and getting the Common Account Number, you can see all your fund house holdings in a single place on a real-time basis and you will also able to transact in those funds using single sign on. More details to get the same are given here

These are very powerful utilities, and you have to trust them and share your credentials with them to get useful output from them. The free version will show limited details and will have limited functionality and with the paid version you can do more. If you hold more schemes and have an analytical mind, these third party aggregators will be of lot of help to you.

We can get our SoA in various ways, all we have to do is choose whichever is comfortable for us!!

You can redeem your units by filling the forms available with the respective fund houses/ RTA/Adviser, without having the SoA. PAN number/Folio number and unit holders signature is sufficient to transact in mutual funds.

Gallery

KAMBAN TAMIL CONFERENCE IN ANDAMAN 

Presenting paper on Kamban and Nature

Receiving memento during the conference from Mr Ramalingam

GST IMPACTS SESSION @ IDFC 

Wisdom week celebration @ IDFC

Hassle free Debt Investment

When we were school kids we used to lend and borrow pencil, eraser etc.. This practice of loan which started in our school days continued as borrowing milk and coffee powder which later developed as Housing Loan and Bank deposits.

Institutions receive money from us in two ways. In the first category we buy shares giving our money and become shareholders. If the company earns profit, we may get interest. The prices of shares will fluctuate, as we have seen. As there is no fixed income for our investment and the price of shares fluctuate, a lot of people never enter this zone. What do they do with the money they earn?

Depending on our income, we can lend money to companies in another method. We can finalize the rate of interest and lend money to companies/banks. This is the investment based on debt instruments. Some people may think, "Bank is for getting loans only, what is this new story?" The deposits we make in banks are equal to loans we give to banks. Giving money to individuals, banks or even government and receiving interest from them is an investment based on loan.

This path of investment is also not a four lane trunk road strewn with roses. There may be thorns and rough stones. If we travel with care, it is worry free investment. Let us see how to remove the thorns in our path.

FIRST THORN TO BE REMOVED - CREDIT RISK 
The repayment capacity for paying interest and the principal is called ‘Credit risk’. There is a measuring scale for this. The symbols for credit risk are “AAA, AA+, AA- and A. “AAA” means the least risk. Single A means heavy risk. This symbol is given for debentures, and fixed deposits. The institutions which examine the individual companies and allot these symbols for Credit risk are “CRISIL, CARE and ICRA”. Principal and interest will be returned by government without any doubt and so it is called “Sovereign”. So credit risk should be understood and loan may be given where the risk is less.

NEXT THORN – CHANGES IN INTEREST RATES 
Some people may remember that before 20 to 30 years bank deposits earned 14% to 13% interest. Now getting 7% to 8% is very difficult. The interest rates may slightly differ from institution to institution. If the credit risk is less, the interest rate we receive will also be less. In a AAA rated company the interest rate will be less. The interest rate of ‘A’ rated concern will be slightly higher. This will change from country to country. The Bank deposit interest rate in India is about 7% to 8%. But in America the bank deposit interest rate is from 0.25% to 1% only. This is because the central banks of the nations maintain their financial position by reducing or increasing the interest rate see Figure-1. Our Reserve Bank of India has reduced the interest rate in the last year. It is expected that the rate may be reduced further. The impact makes the depositors of bank fixed deposits to do receive less interest. But the borrowers who availed housing loans have to pay lesser interest. At the same time, instead of bank fixed deposits, if money is invested in Mutual Funds, even if the RBI rate of interest is reduced, the depositor will earn more interest.

We found out about the thorns in debt instruments. Now let us see how many paths are there.. Which path has lesser thorns? Where there are no thorns at all? We can verify and select.

Here are some of the paths:
1. Individual Loans.
2. All types of Bank Deposits including Fixed Deposits, Monthly Recurring deposits.
3. All types of Deposits in Financial Institutions.
4. All types of deposits in Post Offices Fixed, Monthly, etc.
5. Public Provident Fund.
6. Government Bonds.

Please see Table – 1

Types of Debt Instruments	Credit Risk	Interest Rate Risk	Remarks
Personal Loans given to individuals by individuals	High	Low	Return is Usually high - credit risk  varies from person to person depending upon their repayment capacity and intent
All type of Bank deposits	Low	Low	Interest rate is  mostly fixed - varies from bank to bank
Deposits with corporates	High	Low	Return is usually high than the bank deposits  - mostly fixed interest rate - varies with corporates based on their ratings
All type of Post office  deposits	Sovereign	low	Moderate
PPF	Sovereign	Average	Rates changes every quarter
Government Bonds	Sovereign	high	when we buy this bond in market, yield will change based on our purchase price

Now you would have understood the risks and returns. The Risk Vs Returns will apply to Debt Instruments like shares. If we manage the thorns of risks we can get some more income above the Bank deposits in Mutual Funds on Debt related instruments. Please see Figure 2 . Tax payers can earn around 2.87%

if they invest in Mutual Funds on Debt instruments instead of Bank deposits. This analysis is arrived by comparing the yields of Reliance Regular Savings Funds Vs Bank deposits.

Finally we can see that Investments based on Debt instruments have less fluctuations and fixed interest rate is available. If we invest in Mutual Funds base on Debt Instruments we can get more gains than investing in Bank deposits.

Equity Investing

Let us examine the investments on shares and equity. In the current year, (2016) when the share market is on a downtrend, an essay on shares may not be right, many may wonder. But that’s a wrong perception. Hence, this article! Primary lesson is, investment in equity should be done when downtrend is witnessed too.

How does an individual start an investment in shares? This is how it goes. A neighbor or office colleague, say ‘Ram’ for example, would have purchased shares at Rs.50 each and earned some profit by selling them at the price of Rs. 80. With some jealousy to reap more benefits than him,  we buy the same shares at Rs 85 each and after losing patience after a while, we sell at loss for Rs.60 each. Because of such experiences when we hear about share trading I’m sure most of them don’t have the positive mind set to earn profit, but the negative mind set to run away dominates as they ended up with loss. If we try to understand why they incurred loss, we can avoid that problematic way and travel in some other route to make profit.
Equity related investments will yield more possibilities for growing more profit than immovable property assets. But its not an easy task, careful attention is needed. Equity and equity related investment is more risky. There is no difference of opinion. We often use a maxim in share trading. “Risk is more, Return is more”. The upward and downward trends in share market are like lovers quarrels and they compromises with pleasure. We cannot determine correctly when they will come or go. This table-1 may give us the idea.
Table / Image 1

Sensex is the index of Bombay Stock Exchange. If this rises Bombay share market is in upward trend, if it falls the market is in downward trend. Many researches on reducing risk in shares indicate that possibilities for profit are prevalent in long term investment in shares. How many days or how many years constitute long term? Here the outlooks differ. The researches point out that loss may result in the end of one year. If it is 3 or 5 years the loss comes down and sure profit is available in 15 years. This may be seen in picture A. So Time in the Market is important than Timing the Market.

GROWTH INVESTING 
 Selecting the proper shares and purchasing them is an art. There are two kinds in it. The first is “Growth Investing”. Investing in the shares with upward trend for short term in companies that are growing in a fast pace is called ‘growth investing’. As we have seen earlier, remember that short term means more risk

VALUE INVESTING 
The other pattern is “Value Investing”. Value Investing means a good bargain for your portfolio. As the saying goes, “Patient people will inherit the earth”. The financial status of a company should be analyzed well. Purchasing the shares of strong concerns at a discounted price also comes under this category. The risk in this is less and we should wait for getting gains.

The successful share traders who reached the top level in the world of share marketing mostly selected the path of value investing.
1. Care should be taken when purchasing the low  priced shares. All low priced shares may not be of good companies. The shares of financially sound companies only should be purchased at a discounted price.
2. The current price of the share and the present status of the company need not be seen as the proper indicators. We should estimate the future value of the company and if it is positive such shares should be bought.
3. Generally we never take into account the capacity of the promoters or management. It is very important. The capacity of the Board of Management may be known from the Financial Reports. Next indicator is the way they treat the share holders. Purchase only the shares of companies managed by capable management.
4. When the index of the stock exchange goes down, don’t worry. That is the correct period to purchase shares.
5. As already seen, purchasing shares on long term basis does not mean that forgetting the shares after keeping them in demit account. The status of the shares should be examined often and if the management of the company is capable, don’t sell the shares in the downtrend. Keep them for long and obtain hefty profits later.
6. On the long term basis, shares of first class companies yield more profit than gold.
7. The Commodity Trade fluctuates and goes up for a few years and then lowers for a few years. Presently gold and raw oil are in the downward trend.
8. Finally, we don’t purchase just shares. We become investing partners in the trade of the company. Many don’t understand this philosophy. We take purchase and sale of shares as a gambling. This is not good. This will not be fruitful. It is important to note in which industry or trade we become an investor.

The Value Investing and Growth Investing is one type of classification. Another type is “Market Capitalization”. The methods are Large cap, Mid cap and Small cap. To understand this we must be aware of Market Capitalization. Market Capitalization is the product obtained by multiplying the total number of the company’s shares with the Market price of its share.

Market capitalization = Number of equity shares x Market price of the share.

If the shares of a company are more and the market price of its level is high the market capitalization will be large. The company will be an important one. This is called large cap. (Reliance Industries, Tata Steel, ONGC).  If the numbers of shares of a company are small the Market Capitalization will be less. This company will be a small concern. (INOX) This is called small cap. The companies and shares in between the two levels are called Mid Cap. (BEML) New entrants to the share market may purchase Large cap shares. People who prefer to take more risk and try for more gain may purchase Small cap and Mid cap at the correct point of time.

BLUE CHIPS 
The shares of companies with strong financial base, widely recognized by many and large level companies are called Blue Chips. The special features of them are
1. Better Management.
2. Research oriented Business Practices.
3. Good Background.

Equity related investments in MUTUAL FUNDS 
Many times it has been emphasized that investing in share related Mutual Funds is more beneficial than purchasing shares directly. Once again I repeat that investment in Mutual Funds is better than purchasing shares directly.
The reasons are:-
1. Expert managers of shares, with the backing of research teams will select the correct shares for investment.
2. With long term outlook, Blue Chip Funds invest in companies with potential of long term growth.
3. Instead of focusing on individual company shares, they invest in diversified equity portfolio.

The Table 2 indicates the profits yielded by equity related Mutual Funds after ten years. Many surveys indicate that most individual share traders enter the share market when it is in Bull Trend – Upward moving-and become afraid when share market faces Bear trend – Lower movement and come out in fear with loss. Instead of that method, purchasing shares individually may be avoided and investment in Mutual Funds may be followed to reap the goings of share market.
Table 2

Multi cap fund returns as on Diwali day 2016	Launch	Since Launch Return %
Birla Sun Life Equity Fund	Aug-98	25.18
ICICI Prudential Dynamic Fund	Oct-02	24.21
ICICI Prudential Value Discovery Fund	Aug-04	23.03
Birla Sun Life Dividend Yield Plus Fund	Feb-03	21.9
DSP BlackRock Equity Fund	Apr-97	20.84
Kotak Opportunities Regular Plan	Sep-04	20.38

Also you can get the latest return details of this Multi cap equity funds return details from value research by clicking here

We have understood some of the successful techniques of share trade. Apart from understanding these features we can invest in equity related Mutual Funds.

Safeguarding investments through maintenance of non-financial Details (Documentation)

We looked at tax savings, gold deposits, small savings and spreading investments in the previous articles. Some of you might have invested in those schemes. My best wishes to you for growth of investments!! Some may like to invest afresh. Public who invested already may know that we have to make some efforts to create investments.

Financial investments are not easy like purchasing groceries from a supermarket. Even if the price of lentils sky rocket, they will sell it to you if you give the higher price. At present they don’t demand PAN number for purchase of lentils. In the ongoing trends PAN is likely to be demanded. But for financial investments PAN number and many other details are highly mandatory. PAN number details are mostly familiar to many. For others, PAN is Permanent Account Number. Income tax department issues it. One person should have one PAN number only.

Alright, PAN number has been obtained. Don’t think that one can make financial investments in financial institution. The reasons are black money, Hawala which is covert transaction in foreign exchange, financing terrorist acts. The central government has made many legal procedures to stop those irregular financial transactions.

The most important procedure is KYC- Know Your Customer. This must be followed by each and every investor. This should be done before making investments. It has to be done only once. For this one needs PAN number, colour photograph and correct address proof. I repeat, one needs a correct address proof (Many face difficulties here). Without KYC no one can make financial investments. KYC is demanded in the beginning of investments in mutual funds, share market, gold bonds of government, small savings schemes and demat account.

If you have not made KYC so far register KYC for monetary investments. Even the investors, who deposited in the above schemes few years ago without KYC, should compulsorily do KYC now. Investors who made KYC and invested few years ago also should verify their KYC whether it is suitable for present rules. You can visit the website address (http:// www.cvlkra.com/) to known your KYC status. The PAN number must be used to known your KYC status. If the KYC status is not correct you can amend and correct it. The form for KYC may be filled up and registered for making the correction. This is called non-financial transaction. One should not be negligent but with alertness should correct KYC. This will make further transaction easy. Otherwise subsequent transactions may get bogged down.

Ok, essential KYC has been done. PAN number is available. Correct address is maintained. If you ask me "Is that all"? I would say Yes, but to an extent. Though not compulsory, there are certain needful things which should be done in addition. Let us see what they are.

Mobile Number - Now everybody has a cell phone. People who do not have cell phones are treated as Stone Age barbarians. This cell phone number should be registered with your financial institution. One of the benefits available for such registration is the facility of SMS message sent by banks if a monetary transaction takes place above a certain amount (e.g. Rs 5,000/-). Now days we can get many services through cell phones. Bank and mutual fund transaction, current balance in mutual fund, value may be obtained through cell phones.

E-mail address - This is not so wide spread as cell phones. But it is familiar to all. If you do not have an e-mail address, obtain one immediately and register your e-mail address in all your financial institutions. From any town in any country, without the necessity to go directly or taking the torture of calling the organization’s customer service outlet, we can know the transaction details, balance and value through mail back service.

Before looking after another write up, a few words about the present social systems. As far as I know the details of financial positions is not informed by husband to wife or wife to husband or father to son. So far, in many families they do not discuss financial position with one another. There may be thousands of reasons for everyone for such aloofness. The net effect is, the deposit or asset would not reach the proper heirs and there are numerous problems in receiving the asset by the proper heirs. This is the actual truth. To avoid such difficulties, you can open a joint account operated by two, on the account opening day itself. Moreover one can register to whom and at which proportion the asset should go to heirs or nominated persons after the demise of the investor. This is the process called ‘Nomination’.

For mutual fund, share market, government gold bonds, small savings and demand account, for all these assets, register your ‘Nomination’ right now without any further delays. Many do not register ‘Nomination’. But it is highly essential. For some persons, this may present few difficulties. We nominate our relatives who are liked much by us. But after a couple of years we may develop a distance with them. This is human tendency. In such events, we can change ‘nomination’. During your life time you can change nomination any number of times. Nomination has been registered. Alright, is the work entirely over? Not at all! Why? Consider the matter deeply for some time.

Let us see regarding that in detail. We normally come across few talented clever men. They would have registered all the above details correctly. But they would have forgotten or avoided to convey the nomination details to their family purposefully. This will not give the expected effect. The asset will not go to the correct person. Did you find out why? These are well known family quarrels. If wife is nominated, daughter in law will start the fight asking why their son was not nominated. If the son is nominated, the mother’s condition will become pathetic after his father's demise. Because of these problems father does not inform the details of assets or investments to wife or children. The result is the net effect I told earlier. The legal heirs do not know the details of investments. So the investments do not go to them generally.

Simply registering the ‘nomination’ is not sufficient. The details of investments and details of nomination should be known to the heirs. For example, when head of the family / investor  nominates his son, he should keep him near and inform how much money in which scheme is deposited. He can approach the particular mutual fund and receive the money by filling the requisite forms after the investor’s life. 

To summarize, 

1) First level is investing money properly and earning gains 

2) Second level is ensuring proper documentation, registration and maintenance of details and ensuring the receipt of funds by proper nominated heir later. 

This second part is not done by many. This essay is mainly for such people. The readers of this essay should verify the registration of PAN number, KYC, cell phones number, email address, correct postal address, and nomination in financial institutions and banks. If anything is missed, you should correct them immediately register them and get your benefits.

A model form of UTI mutual fund is given here. This account has no proper details. If your mutual fund form is printed like this you should supply the information wanted in the places where “please provide” is mentioned. KYC status must be ‘YES’ or ‘OK’.

The email address and postal address change in course of time. If they are changed, register the changes. I wish to give a tip to you. If you have invested in more than one mutual funds, you need not change the cell phone, email or postal address in each and every mutual fund. Instead, if you use the “change KYC form”, all the mutual funds will receive the details of change. So, we can register all the non financial data as above, receive proper benefits.

For any queries or assistance, you can reach me to make your investment documentation up to date, to derive the benefits outlined in this article.

Labels Documentation kyc non financial transactions Nominations